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发表于 17-2-2022 12:02:35|来自:新加坡
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投资这种蛋疼的基金,还不如自己买大盘ETF。就算是带杠杆的TQQQ,今年跌幅也只有31%,这基金倒好,跌差不多40%。
2022 年 1 月,Ubiquant Asia Pacific Quantitative Hedge Fund 出现了大幅回撤。我们特此对该基金运作情况向各位投资人进行解释说明,并通报该基金后续投资计划,以期投资人能够充分了解基金运行状态。
➢ 业绩评述以及归因
在不考虑杠杆因素的情况下,总体收益回撤约-7.8%,其中-4.7%来自 alpha,-2.1%来自市值敞口暴露,费用和基差(对冲成本)分别贡献-0.5%左右的亏损。叠加杠杆(一月份杠杆维持在 5 倍左右),本基金回撤管理人预估为-39.13%。
在 2022 年 1 月份的回撤中,主要亏损在第一周和第四周。
第一周基金净值下跌约-26%(杠杆后),90%来自 alpha 的回撤,其余亏损由市值敞口(平层市值敞口约 20%)带来,基差微弱盈利,基本抵消基金费用的扣除(费用包含融资及锁汇等支付的固定成本)。第四周基金净值下跌约-13.7%(杠杆后)。当周中证 500 指数下跌约-5.6%,市场成交显著缩量,从万亿以上回落到 7000-9000 亿之间,其中市值敞口暴露在单周市场大幅下跌的影响下,贡献了 50%的亏 损。Alpha 和基差贡献其余亏损。
➢ 基金后续运作的计划
2022 年 1 月份的大幅下跌主要来自 alpha 回撤和市值敞口暴露,而其中 alpha 部分的主要亏损来源是风险因子的超预期下跌。在基金后续运作中,我们将保持对风险因子暴露的更严格的管控。
一月份期货基差先收窄再拓宽,依然维持在较低水平,基差风险释放充分。根据对冲成本以及市场成交情况,一月底我们将产品市值敞口调整至 0,对冲市场风险。
本基金高波动的风险特征定位将不会发生改变,创造较大收益空间的同时,也可能面临较大幅度的回撤与波动,盈亏同源。我们对投资优化的核心将继续聚焦在策略、团队和技术上。
基于对策略组合的长期信心,我司已于 2022 年 2 月 4 日以自有资金 3000 万美元申购本基金,与投资人 共担风险,共享收益。面对基金净值出现的连续大幅下跌,我司作为管理人倍感责任重大,我们将尽团队所能,管理好基金后续的投资交易。
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