从生意的角度出发，让投资变提款机

人生是场赌局 · 发表于 22-6-2019 18:28:28|来自：希腊

用生意的角度考虑投资如果你有100万，看着钱在银行贬值着急，一定希望能投资理财让你的钱生钱，最起码不要贬值。如果这个时候有人推荐你买一个工厂，投资100万，你会干吗？你一定会问一年能挣多少？如果介绍人说一年能挣3万，你肯定不干，因为存银行也差不多这个数。如果一年6万可以吗？可以考虑了，因为平均的企业投资回报率就是6%，就是最少要每年挣6万，才可能考虑。但值得投资的话，每年需要能至少挣到10万以上，能挣20万（20%的回报率）才是有吸引力的投资。如果你现在买了这家每年能挣20万的工厂，一周后有人出120万买你的工厂，你会卖吗？当然不会，要卖的话，大约至少要300万以上，也就是回报率降到6%（变成不吸引人的生意）才会卖。如果又过了一周，周围类似的工厂只卖50万了，你会割肉吗？如果聪明，你会多买几个，因为50万的投资，每年挣20万，投资回报率已经40%了，聪明人会慢慢发现这个秘密，市场上类似工厂的最终售价都会变成大约300万。所以你投资100买了这个工厂，就是赚了便宜。但是股市上天天上演工厂的价格在100万，150万，80万不停变化的闹剧。如果你真买下了这个工厂，你最关心是它能不能每年能给你到来20万的收益，你不会每天上街打听这个工厂是120万了，150万了，还是值80万了（但是在股市，不但天天打听，而且看小时图，5分钟图）。做生意，你更多的是关心每年的盈利，较少关心工厂的卖价，这是正常的生意思维。只有在工厂卖的超级贵的时候，比如500万时，你才会考虑卖出。但是卖出后你又需要考虑这500万的钱需要投资到哪里？否则还是继续贬值，如果不是价格贵的离谱，你还是希望拥有这个工厂。如果聪明，你希望你的工厂越便宜越好，而不是越贵越好，如果25万可以买一个，你投资100万，买4个，每年就有80万（80%）的收益。这就是为什么巴菲特总是盼着股市跌，不希望股市涨，股市跌了，他可以用更便宜的价格买入更多的好企业。这是用生意的思维考虑股市，你的这间工厂即使不上市，每年都会有回报。但是一旦这个工厂上市，变成股票，人的情绪就受影响了，99%炒股的人都不再关心这个工厂值多少钱，不关心每年能挣多少，他现在只关心这个工厂在市场上的售价，只要感觉会有更傻的人来买，不管什么垃圾工厂，都可以买来倒腾一下。上面的这个例子，工厂值100万，就是类似于股票的每股净资产。每年盈利20万，就类似于股票的每股收益。20万除以100万=20%就是净资产收益率。但如果有人花300万买的这个工厂，虽然净资产收益率是20%，但是投资回报率就是有6.6%了，因为你投资了300万，每年挣20万。这个300万的买价就类似于股价。现在用这个方法来看看下面2个股票：股票A：从2007年以来的净资产收益率基本都是10%以下，目前买这个工厂的话，投入9.15元买一个值6.08元的工厂，每年挣0.08元，投资回报率不到1%。股票B：从2007年以来的净资产收益率基本都在20%以上，目前买这个工厂的话，投入14.05元买一个值10.53的工厂，每年挣2.3元，投资回报率16.37%。上面的股票A就是中泰化工，股票B是招商银行，在现实生活中，不用问，大家100%都会选B，根本不会考虑A，因为没有倒腾工厂的这个选项。但是在股市，就很难说了，也许倒腾A比持有B更挣钱，因为多了赌博的选项，买股票不再是投资生意了，不承认是赌博，但和赌博没有什么两样。股市中90%以上的人都是疯子，如果只想倒手卖给更傻的人，就是在赌博，编故事骗自己。工厂价格被炒的偏离实际价值，但迟早大家会醒悟，发现没有更傻的人了，编故事的人也早跑了，工厂价格就会恢复正常，股票A按它的挣钱能力，大约卖不到它的净值（6.08）。即使4块钱也不一定有人要买，花4元钱投资，每年挣8分钱，会有人要吗？因为股市的不理性，大多数的时候，这些工厂都不便宜，股市疯狂的时候，垃圾工厂更贵，因为故事可以编的更离谱。如果想稳定长久地盈利，可以在股市冷清的时候，用便宜的价格买入好的工厂，这也是巴菲特说的，在别人恐惧的时候你贪婪。巴菲特总希望股市跌，而且买了股票就希望永远持股不卖。如果能想通，你也会希望股市跌，希望手里全部是每年盈利20%以上的股票，你也希望拿在手里永远不卖了。这才是真正的投资，长久的盈利之道。买股票是买一个生意，世界上有很多好的生意，我们没有能力做，但是可以买一些它的股份，从中享受它创造的效益。很多人想创业，想有自己的生意，不需要很多的资本，也不需要技术，不需要雇佣工人，买你喜欢的企业就好了。觉得快餐挣钱，没有那么多本钱，没有品牌和管理，直接买麦当劳；觉得开银行挣钱，没有资本，买招商银行就行了。