警惕——谨防机构投资者“组团忽悠”

lgland · 发表于 7-8-2007 19:44:00|来自：新加坡

昨天沪市的中国船舶股价一度突破200元大关。一个新的个股价格高度诞生了。各大媒体都以显著的大标题加以报道，感觉类似当年中国的航天飞船上天！
昨天和今天，有数位投资者好奇的问我：这么高的价格今后卖给谁？他们就这样抱着不放吗？这话问到“根”上了，是啊，今后卖出价给谁呢？我也挺纳闷。
卖给谁？其实这是看戏流眼泪——替别人担忧。
股票也是商品，只是一种特殊的商品。商品有人买，有人卖，这就是市场，这就是消费。冯小刚的著名电影《大腕》中有一段著名的台词：什么叫成功人士？成功人士就是不买最好的，但买最贵的！
牛市中的成功人士，首先是有钱有势的机构投资者。看看中国船舶，一季报显示其股东人数只有4693人，按照以往的市场标准判断：这就是一个典型的庄股！
大概统计一下：目前深沪两市100元以上的股票有6只。70元以上的股票近30只。50元以上的股票约60只。从发展势头上看，还有一批股票正步履匆匆地向这个特高价区挺进。这是中国股市中近两年迅速崛起的贵族群体。中国股市中的贵族群体又以房地产，稀缺资源类的股票为主，这些股票也是以投资基金为代表的机构投资者们扎堆聚积的地方。从这个意义上讲，机构投资者所倡导的价值投资的理念无疑是成功的。现在的问题是：这些股票在机构投资者较长时间的的价值发现或发崛之后，它们已经走向了价值与价格的辉煌，它们在目前的市场上，已经形成了唯我独尊的价值与价格垄断。这些股票，或一大批与之相似的高价股票，它们真的还有投资价值？还有多大的投资价值？
这可能是目前最让人困惑的地方。跟风买进吧？又怕价格太高，盘中主力那天悄然撤退，这些跟风追高者也会被结结实实的套在高位。不跟吧，这些股票价格是高了，但每天还能涨。涨的你心烦意乱。反正是买了心里不踏实，不买心里也不踏实！
看看报纸上每周众多机构看好并推荐的股票，仍然是这些机构重仓的高价股票。电视里，以投资基金为主的机构投资者所宣讲的投资报告，也基本上推荐的是他们目前重仓的高价股票，也仍然高举高打价值投资的大旗。
提出一些问题，我们共同来思考：
一年前，或是两年前，这些股票当时大多处在三至五元的时候，为什么没有见到机构投资者们说它们有价值。
现在这些股票就目前的价格来看，在一个并不长的时间里已经上涨了五倍，十倍，甚至二十倍。它们真的还有投资价值？如果在这么高的价格买它们，真的还是价值投资？
机构投资者共同持有这些股票，已经赚的盆满钵满了，还在满世界的推荐这些股票，除了他们口头上坚定的价值投资信念之外，总让人有“组团忽悠”的感觉……
记得当年银广厦这只大庄股，从其历史性高位轰然倒塌的时候，葬身其中的也有数家封闭式投资基金，而且它们都是在高位接盘。当然这一幕今后或许不会再发生。现在中国股市上的投资基金，也已经是今非昔比，鸟枪换炮了。他们已经不再愿意充当别人做庄的配角，就凭今天投资基金的实力，他们共同持有同一类型，同一板块，甚至同一只股票，实际上已经形成了价值投资旗号下新的做“庄”模式。
最近涨价成风，据说方便面因为行业同时涨价。引起市场广泛关注，专家，学者，以及相关职能部门说这样的行为是不正当的，有操纵商品价格的嫌疑。这种行为在股市上有点象做庄……
还是那个老问题：这些股票这么高的价格，谁买呢？我认识的一位企业的高管朋友，去年以千万资金在深圳香密湖购买了一套别墅。不到一年的时间，被人追着要以两千万以上的价格购买。这就是市场。有人卖，也就有人买。买的起，还要住的起。量力而行。股市也是这样，能涨的，也应该能跌。悠着点，千万别被忽悠迷糊了。

DIYer · 发表于 7-8-2007 22:19:00|来自：新加坡

昨天沪市的中国船舶股价一度突破200元大关。一个新的个股价格高度诞生了。各大媒体都以显著的大标题加以报道，感觉类似当年中国的航天飞船上天！
昨天和今天，有数位投资者好奇的问我：这么高的价格今后卖给谁？他们就这样抱着不放吗？这话问到“根”上了，是啊，今后卖出价给谁呢？我也挺纳闷。
卖给谁？其实这是看戏流眼泪——替别人担忧。
股票也是商品，只是一种特殊的商品。商品有人买，有人卖，这就是市场，这就是消费。冯小刚的著名电影《大腕》中有一段著名的台词：什么叫成功人士？成功人士就是不买最好的，但买最贵的！
牛市中的成功人士，首先是有钱有势的机构投资者。看看中国船舶，一季报显示其股东人数只有4693人，按照以往的市场标准判断：这就是一个典型的庄股！
大概统计一下：目前深沪两市100元以上的股票有6只。70元以上的股票近30只。50元以上的股票约60只。从发展势头上看，还有一批股票正步履匆匆地向这个特高价区挺进。这是中国股市中近两年迅速崛起的贵族群体。中国股市中的贵族群体又以房地产，稀缺资源类的股票为主，这些股票也是以投资基金为代表的机构投资者们扎堆聚积的地方。从这个意义上讲，机构投资者所倡导的价值投资的理念无疑是成功的。现在的问题是：这些股票在机构投资者较长时间的的价值发现或发崛之后，它们已经走向了价值与价格的辉煌，它们在目前的市场上，已经形成了唯我独尊的价值与价格垄断。这些股票，或一大批与之相似的高价股票，它们真的还有投资价值？还有多大的投资价值？
这可能是目前最让人困惑的地方。跟风买进吧？又怕价格太高，盘中主力那天悄然撤退，这些跟风追高者也会被结结实实的套在高位。不跟吧，这些股票价格是高了，但每天还能涨。涨的你心烦意乱。反正是买了心里不踏实，不买心里也不踏实！
看看报纸上每周众多机构看好并推荐的股票，仍然是这些机构重仓的高价股票。电视里，以投资基金为主的机构投资者所宣讲的投资报告，也基本上推荐的是他们目前重仓的高价股票，也仍然高举高打价值投资的大旗。
提出一些问题，我们共同来思考：
一年前，或是两年前，这些股票当时大多处在三至五元的时候，为什么没有见到机构投资者们说它们有价值。
现在这些股票就目前的价格来看，在一个并不长的时间里已经上涨了五倍，十倍，甚至二十倍。它们真的还有投资价值？如果在这么高的价格买它们，真的还是价值投资？
机构投资者共同持有这些股票，已经赚的盆满钵满了，还在满世界的推荐这些股票，除了他们口头上坚定的价值投资信念之外，总让人有“组团忽悠”的感觉……
记得当年银广厦这只大庄股，从其历史性高位轰然倒塌的时候，葬身其中的也有数家封闭式投资基金，而且它们都是在高位接盘。当然这一幕今后或许不会再发生。现在中国股市上的投资基金，也已经是今非昔比，鸟枪换炮了。他们已经不再愿意充当别人做庄的配角，就凭今天投资基金的实力，他们共同持有同一类型，同一板块，甚至同一只股票，实际上已经形成了价值投资旗号下新的做“庄”模式。
最近涨价成风，据说方便面因为行业同时涨价。引起市场广泛关注，专家，学者，以及相关职能部门说这样的行为是不正当的，有操纵商品价格的嫌疑。这种行为在股市上有点象做庄……
还是那个老问题：这些股票这么高的价格，谁买呢？我认识的一位企业的高管朋友，去年以千万资金在深圳香密湖购买了一套别墅。不到一年的时间，被人追着要以两千万以上的价格购买。这就是市场。有人卖，也就有人买。买的起，还要住的起。量力而行。股市也是这样，能涨的，也应该能跌。悠着点，千万别被忽悠迷糊了。

老鼠爱小米 · 发表于 7-8-2007 23:29:00|来自：新加坡

谢谢楼上的编辑帖子。请楼主以后把你的帖子要搞定了才走，不要发完就跑，全是乱码。

lgland · 发表于 8-8-2007 09:09:00|来自：新加坡

谢谢版主，从7。20开始的A股行情，一些机构投资者称之为“漂亮50”行情。市场背景与美国70年代初“漂亮50”行情很相似，当时美国刚刚经历概念股泡沫破灭的惨痛损失，投资者开始回归价值投资，关注焦点逐步转向有着稳定业绩的大盘蓝筹股，形成了一轮以50只最大绩优公司为投资焦点的所谓“漂亮50”行情。当前A股也刚刚经历了概念股泡沫的破灭，损失惨重的人们开始发现其实一直被遗忘的大盘蓝筹公司才是真正的好公司，它们拥有出色的基本面、强大的品牌和绝对优势的竞争地位。目前，个人投资者和机构投资者已经开始买入这些公司。这是本轮行情，机构一厢情愿的想法，和行情启动最初动机，能不能实现走着瞧吧。但是基金重仓的高价股却是有点烦：一烦：上山容易下山难。以往庄家在经过长期吸筹，建仓完毕，达到控盘的目的后，便快速脱离成本，轻轻松松把股价拉到半山腰，等待着跟风的散户追上山来看 “风景”，然后一边拉、一边派，在到达山顶之前，将高价筹码“批发”给散户，最后，把买了高额“门票”而没有盘缠钱的散户，留在山顶上喝西北风。然而，由于有格力电器和大唐发电这两位明星的上佳表现，使散户不仅身临其境感受到“高处不胜寒”的教训，坚决不追高，而且封锁了下山路径（那怕N个跌停也不抢反弹），把庄家困在山上，直到其弹尽粮绝。像市盈率68倍的茅台、112倍同仁堂、78倍的张裕、50倍的小商品城、85倍的华侨城、90倍的沪东重机等, 还是估值洼地吗？有的几个亿的流通盘,每日成交才几百手，死水一潭,已经成为典型的庄股特征。庄家已完全被困在山顶上，纸上富贵难以变现，正为如何下山烦着哩。 二烦：自拉自唱，曲高合寡。以往庄家出货，一般要四个方面的配合。其一是大盘狂热，人气旺盛，指数拉长阳创新高，成交量成倍放大。由于5.30后,成交快速萎缩,中小投资者极难赚钱，故十分谨慎。其二是利用上市公司的利好或是高送股，或是有重大重组题材。由于利好公布时，股价已经炒高，散户已经洞穿了“借利好出货”的手法，不会去接最后一棒。其三是利用除权后，假填权出货，鲁泰A十送十除权后，放巨量拉升，给人一种要填满权的感觉，但散户还是只看戏不买票，最终自拉自唱的弦断嗓哑，连续跌停。其四是利用股评名嘴的吹捧。由于下半年股评家自身信誉扫地，吹一只涨停一只已成历史，前期炒大单概念股时，股评家一吹百元候选股，便有人奋不顾身去追百元股，可而今是越吹越卖。散户绝不听信编得再美的故事。庄股出不了货，就只得继续自拉自唱，在成交量极小的情况下，还在不断创出新高。基金为了提升净值,用资金垒起了一座座人造险峰,你除了观偿就是敬而远之。倘无人喝彩,百元股会越来越多,当牛去熊来时,最终成为亿安第二也并非笑谈。三烦：大非小非高价减持，打了庄家一闷棍。炒大盘股，这原本是大坐们的“既定方针”，然而,随着股价越炒越高,给大非小非高价减持提供了可乘之机,由于抱团取暖持仓巨大,股价一旦下跌,将遭来基民挤兑,只有死硬撑着,笔者作了一个统计,股价炒得越高的,正是大小非不逸余力减持得最凶的。古井贡酒连拉13个涨停时,大股东疯狂减持,真乃酒不醉人人自醉呀！可以想象那些控盘的庄家要拿多少钞票出来奉献爱心？ 四烦：道德风险防不胜防。庄家原来以为那些重仓的绩优股都是模范龙头,其老总也是廉政标兵,殊不知也有君子爱财取之无道之忧,在继一家百元的酒类公司老总东窗事发后,又有一只超级大盘股的老总步其后尘,随着反腐的重拳挥出,不知还有多少丑闻要见阳光,加之,今年各项监管法规日趋完善，监控操纵股价和打击“老鼠仓”的日趋加强,让擅长打擦边球的庄家不烦都不行。

[此贴子已经被作者于2007-8-8 9:10:54编辑过]

警惕——谨防机构投资者“组团忽悠”

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