聊聊 REITS

teamaker

有位朋友聊到 A7RU.SI keppel infra 基金及 Unit trust 的问题。我里一并回答。

A7RU.SI 属于 business trust 商业基金。并非我们这里专注的 REITs 地产基金。新加坡对商业基金的监管和REITs有所不同。如对红利分配的比例，杠杆率等，REITs的要求会更高。

商业基金的红利收益会比较大，但风险也更高。另外，商业基金一般会有比较高的折旧，这样基金的在支付了红利后，其折旧设备的投入就少了，所以，其基金净值会下降很快。抵御通胀的能力比较弱。

REITs的净值，一般是由其地产价值决定的。随着系统化的货币印刷，通胀等因素，其净值是随通胀上升的。这也是REITs和商业基金本质上的不同。

商业基金的雷区也不少，如几年前的RICKMERS MARITIME  。

至于Unit trust或者 ETF，则是另一个世界了。这几天在关注 Ark ETF。大家有兴趣，可以一起讨论一下。

jeremy_guo

First Reit 我昨天卖了，亏了50%, 主要怕步入lippo malls的后尘。还好买的不多，就当个教训，以后不沾这种小规模的reit.

千股涨停

我现在组合里面比较担心的就是Manulife US Real Estate Investment Trust，投资美国办公楼的reits。以前表现还可以，疫情之后就一直定在0.75上下，dividend今年也少发了。美股的reits我以前投过两个，都被坑了。所以我现在打算差不多就卖了，腾出资金来投到别的上面去。

千股涨停

千股涨停 发表于 31-12-2020 09:26
我现在组合里面比较担心的就是Manulife US Real Estate Investment Trust，投资美国办公楼的reits。以前表 ...

说干就干，0.74抛掉了，转手用一部分资金买了一点Mapletree Industrial Trust，剩余的再慢慢想想。现在的组合里面，都是大公司的reits，爆雷的可能性相对小。翻了翻以前的交易记录，有点不堪入目，当初都是脑子进水了，选的都是啥玩意，还好从去年开始逐步走上了正道。

bishandd

千股涨停 发表于 7-1-2021 16:05
说干就干，0.74抛掉了，转手用一部分资金买了一点Mapletree Industrial Trust，剩余的再慢慢想想。现在的 ...

我也从银行股换到这个reit了

teamaker

jeremy_guo 发表于 30-12-2020 09:59
First Reit 我昨天卖了，亏了50%, 主要怕步入lippo malls的后尘。还好买的不多，就当个教训，以后不沾这种 ...

假设你0.5买入，0.25卖出。亏了50%。但是否考虑过只卖出一半。另一般用于参加定向发售。这样以0.2买入，可以将原来的成本降到0.35。低于增发后基金净值，然后静静等待反弹。

对于REITs长期投资策略，这类增发都是给投资人无风险做空获利，降低成本的机会。

jeremy_guo

teamaker 发表于 17-1-2021 14:45
假设你0.5买入，0.25卖出。亏了50%。但是否考虑过只卖出一半。另一般用于参加定向发售。这样以0.2买入， ...

也没买多少，亏了就亏了吧，买的时候是看他的分红高买个小股试试看。
看看同家lippo mall的表现一言难尽，管理者的能力太差了。不趟这浑水了。

千股涨停

teamaker 发表于 17-1-2021 14:45
假设你0.5买入，0.25卖出。亏了50%。但是否考虑过只卖出一半。另一般用于参加定向发售。这样以0.2买入， ...

我的考虑是已经对这个reit的经营管理失去了信心，按照你的操作，成本是降低到了0.35，可是就怕以后价格跌到比现价0.25甚至增发价0.2更低的价位。

Lippo Malls就是一个前车之鉴。所以现在主要市场是印尼的reits我都不敢碰。

千股涨停

今天准备再买点a-reit，这样的话，最大的仓位就是parkway和a-reit了。如果3.03买不到，那就换capital mall

teamaker

我过去一直对使用 SRS 账户购买REITS 有担心。是因为当REITS 增发时，SRS 没有足够多的余额去支持增发。 但是使用按比例售出再参加配股的方法，就可以在不增加SRS 总额投入的情况下，防止因为增发而稀释股份的问题。

对于现在的 RETIS ETF， 在投资的RETIS 发生增发时，也应该采用相应的手法。由此，当 REITS 发生增发时，发生价格下滑也是大概率事件。 成为投机者做空的窗口。